什么是投资报酬分析

什么是投资报酬分析

什么是投资报酬分析?

财务会计 458人次 2022-9-19 13:22
我想问一下,什么是投资报酬分析?
最佳答案:
投资报酬分析也是获利能力分析的一个重要部分。投资者和债权人,尤其是长期债权人,比较关注企业基本的获利能力。对于投资者而言,投资报酬是与其直接相关的、影响其投资决策的最关键的因素,因此,投资报酬分析的最主要分析主体是企业所有者。
财务杠杆
当企业资金总额和资本结构既定,企业支付的利息费用总额也不变时,随着息税前利润的增长,单位利润所分担的利息费用相应减少,从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润的增长速度,亦即给投资者收益带来更大幅度的提高,这种借入资金对投资者收益的影响,称为财务杠杆。
净资产收益率
净资产收益率亦称所有者权益报酬率,是企业利润净额与平均所有者权益之比。该指标是表明企业所有者权益所获得收益的指标。其计算公式为:
净资产收益率=净利润/平均所有者权益×100% 式中,净利润应为税后净利,因为它才反映了净资产的所得额。
所有者权益也就是企业的净资产,在数量上关系是:
所有者权益=资产总额-负债总额 =实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润 平均所有者权益=(期初所有者权益+期末所有者权益)÷2 净资产收益率是立足于所有者总权益的角度来考核其获利能力的,因而它是最被所有者关注的、对企业具有重大影响的指标。通过净资产收益率指标,一方面可以判定企业的投资效益;另一方面体现了企业管理水平的高低,尤其是直接反映了所有者投资的效益好坏,是所有者考核其投入企业的资本的保值增值程度的基本方式。
每股收益的计算分析
每股收益是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益,用于评价普通股持有者获得报酬的程度。因此只有普通股才计算每股收益。
每股收益是评价上市公司获利能力的基本和核心指标,该指标具有引导投资、增加市场评价功能、简化财务指标体系的作用:
① 每股收益指标具有联结资产负债表和利润表的功能
② 每股收益指标反映了企业的获利能力,决定了股东的收益数量。
③ 每股收益还是确定企业股票价格的主要参考指标。
市价比率分析
(一)股票获利率分析
股票获利率是指普通股每股利润与其市场价格之间的比例关系,也可称之为股利率。其计算公式如下:
股票获利率=(普通股每股股价+每股市场利得)/普通股每股市价×100% 股票获利率的高低取决于企业的股利政策和股票市场价格的状况。所以,股票获利率指标通常不单独作为判断投资报酬的指标,而应将它与其他各种投资报酬指标结合运用。
(二)市盈率分析
市盈率是市价与每股盈余比率的简称,也可以称为本益比,它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。其计算公式如下:
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 市盈率是投资者衡量股票潜力、藉以投资入市的重要指标。但是市盈率高低的评价还必须依据当时的金融市场平均市盈率进行,并非越高越好或越低越好。
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