LOF基金投资机会:跨市场套利

LOF基金投资机会:跨市场套利

LOF基金投资机会:跨市场套利?

基金 344人次 2022-9-5 11:58
我想问一下,LOF基金投资机会:跨市场套利?
最佳答案:
LOF(Listed Open-endfund),也称上市型开放式基金,是一种既可以在交易所上市交易,又可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行申购、赎回的开放式证券投资基金。
LOF基金的持有人可自行选择场内交易或场外交易两种交易方式。由于上市基金的份额采取分系统托管原则,托管在证券登记系统中的基金份额只能在证券交易所集中交易,托管在中国结算的注册登记系统(TA)的基金份额只能进行认购、申购、赎回,因此基金持有人交易方式的改变必须预先进行基金份额的市场间转托管。LOF基金权益分派由证券登记系统和TA系统各自分别进行,证券登记系统只存在现金红利权益分派方式,TA系统存在现金红利和红利再投资两种权益分派方式。
LOF的问世为投资者带来新的跨市场套利机会。由于在交易所上市,又可以办理申购赎回,所以二级市场的交易价格与一级市场的申购赎回价格会产生背离,由此产生套利的可能。当LOF的网上交易价格高于基金份额净值、认购费、网上交易佣金费和转托管费用之和时,网下买入网上卖出的套利机会就产生了。同理,当某日基金的份额净值高于网上买入价格、网上买入佣金费、网下赎回费和转托管费用之和时,就产生了网上买入网下赎回的套利机会。
在以套利为目的的操作中,投资者必须考虑时间因素带来的风险。LOF的网上交易回转机制与封闭式基金一样,实施 T+1回转制度,网下赎回则按基金契约的相关规定,一般实行 T+7或 T+5的回转制度;再加上2天的转托管时间,因此网下认购网上卖出最快时间也要3天,期间要承担3日内基金价格变动的风险。而网上买入网下赎回的时间则至少需要7-9天,期间需承担2个交易日基金净值变动的风险。
尽管两种不同交易方式的存在会使得套利机会产生,但由于基金净值变化相对较慢,并且套利的风险很小,资本的逐利性不会无视这种低风险套利机会长久存在并持续扩大到可观程度,因此可以断言LOF出现高套利率的机会微乎其微。
以上就是12行金融导航网12hang.com)对 LOF基金投资机会:跨市场套利? 的问题解答,如您对 LOF基金投资机会:跨市场套利? 的问题解答有更好的解答,请通过QQ:2477359901 / 2477359901@qq.com 向我们反馈!

相关问答

什么是基金账户? 我应该什么时候支付管理费和托管费呢? 通过直销点办理申购基金撤单后,申购款何时返还? 什么是基金募集期? 投资于开放式基金安全吗? 什么是基金经理人? 什么是基金持有人? 雪球基金定投扣款失败了怎么办? 开放式基金的优点是什么? 什么是保本基金? 基金控制内部风险有哪些? 什么是基金信息披露? 债券基金风险是什么? 什么是基金转换基金转换费率计算? ETF有什么特点? 什么是国债平准基金? 上证50ETF交易系统的独特功能? 托管人的主要职责是什么? 什么是混合型基金? 开放式基金的比例配售? 基金信息披露的内容规定是什么? 什么是股票型基金? 如何开通融通基金网上交易? 什么是货币基金的分红? 雪球基金如何添加银行卡? 封闭式基金的发展历史? 雪球基金如何修改定投计划? ETF基金的产生和发展? 基金前端收费与后端收费? 投资者投资债券基金有什么优势? 新发的基金怎么买? 基金拆分的优势? 雪球基金定投扣款日几点扣款? 什么是基金资产的管理? 如何选购货币市场基金? 什么是生命周期基金? 什么是赎回费? 如何选择货币市场基金? 什么是基金交易手续费? 基金定投赎回时点很重要? 什么是基金的定期定额业务? 如何买卖上证50ETF? 什么是伞型基金? 什么是货币市场基金? QDII有什么特点? 什么是货币市场基金的投资风险? 什么是主动式管理基金? 创新型封闭式基金简述? 基金类别有哪些? 投资于开放式基金可以有哪些策略? 不同人群如何选择适合的混合型基金类型? 基金管理公司的组织结构是什么? 开放式基金前端收费和后端收费详解? 什么是基金资产总值? 开放式基金与封闭式基金的主要区别是什么? 什么是开放式基金的投资风险? 如何判断主题基金? 什么是基金监管部门? 雪球基金怎样更换银行卡? 什么是成长收益型基金?