ETF标的指数的选择

ETF标的指数的选择

ETF标的指数的选择?

基金 694人次 2022-9-5 11:26
我想问一下,ETF标的指数的选择?
最佳答案:
ETF均跟踪某一个特定的指数,即ETF的“标的指数”。标的指数的选择是影响ETF产品成功的重要因素之一。一般ETF的“标的指数”要求具有知名度、市场代表性、良好的流动性和编制稳定、客观与透明的特点。
指数的选取关系到ETF成功与否,应主要考虑以下方面:
(1)指数的代表性
追踪指数一般以全球、国家、行业、大型股、中型股等表现为标的。在决定ETF的发行目的后,选取的指数应具代表性,能充分反映市场走势。以单一市场指数为例,指数代表性可以几种方式衡量:(a)市值覆盖率,指的是追踪指数的市值占该市场股票总市值的百分比;(b)行业分布权重与整体市场一致;(c)追踪指数与整体市场的相关系数应接近1(即β≈1)。
(2)指数成分股的调整频率不宜太高
ETF为了能追踪指数,必须维持投资组合中成分股的权重与指数相一致,若指数成分股调整频率过高,ETF基金经理将不得不随着指数的变动调整投资组合,增加ETF的交易成本,从而造成追踪误差。
(3)指数的知名度
一个历史悠久的指数作为标的指数时有很大的优势,反之,一个新的指数需要很长时间来建立市场公信力与认知度。若ETF建立在知名度较差的指数上,其吸引的投资者较为片面,资产规模也较小,市场推广活动相对困难。
例如,恒生指数已广为香港投资者熟悉,建立在它之上的盈富基金也因此得益,极易吸引到广大的投资群族,包括国内外机构及个人投资者。相反,MSCI香港指数较为国际机构投资者所认可,但一般的投资者对MSCI香港指数的价格、成分股及编制方法都不熟悉,因此以MSCI香港指数为标的的iShare香港ETF只能吸引一些国外机构投资者,无论是基金资产规模或成交量都较为逊色。这也是为何追踪当地市场著名指数的ETF一般更具规模及流动性的主要原因之一。
(4)透明度
指数的信息应高度透明。
(5)客观性
指数的编制方法应尽量客观,才会被投资者认同。
(6)指数的类型
纵观全世界成功的ETF,多是以“部分合成”指数为标的。“全市场指数”(Composite Index)理论上是最能代表整体股市的表现,但操作上的困难及额外成本往往多于它的优点。“全市场指数”成分股变动较频繁,任何一家公司的重大变化或每次有新公司上市都会影响指数内的个股权重,被动式组合如ETF便要随之而调整,增加交易成本。更重要的是,“全市场指数”包含很多小型兼流动性不足的股票,ETF在追踪这类标的时需采用最优化或抽样化管理方法,因此造成追踪误差。而追踪误差会增加ETF与期货之间的套利风险,直接打击投资人运用ETF套利的意愿。
以上就是12行金融导航网12hang.com)对 ETF标的指数的选择? 的问题解答,如您对 ETF标的指数的选择? 的问题解答有更好的解答,请通过QQ:2477359901 / 2477359901@qq.com 向我们反馈!

相关问答

什么是隔离基金? 什么是货币基金? 什么是基金申购? 基金投资人的权利与义务? 什么是R平方? 什么是基金投资风险提示? 什么是保本基金的投资风险? 什么是指数债券基金? 合同型基金与公司型基金的异同? 基金定投的特点有哪些? 什么是QDII? 什么是成长收益型基金? 什么是基金净收益? 什么是基金净值增长率? 什么是基金投资风格? 封闭式基金净值的计算和公布? 如何开通融通基金网上交易? 基金赎回至现金宝有什么优点? 稳健型基金品种有哪些? 指数基金的购买渠道有哪些? 什么是开放式基金的赎回? 我在不同时间买的同一只基金,赎回费是如何收取的? 什么是产业型基金? 指数基金的特点有哪些? 指数基金有什么魅力? 余额宝是什么类型的基金? 个人客户可以使用哪些类型的证件开立北信瑞丰的基金账户? 债券型基金的缺点? 债券型基金的收益来源有哪些? 基金定投的基本概念是什么? 什么是开放式基金的流动性风险? 什么是伞型基金? 基金历史与全球基金业? 如何从封闭式基金的高折价中获利? 基金类别有哪些? 基金分类与风险受益特征是什么? 同一只收费模式下的基金可以签订多笔定投协议吗? 开放式和封闭式基金的区别? 开户是什么? 货币基金的投资有什么风险? 我应该什么时候支付管理费和托管费呢? 什么是基金契约? 什么是消费基金? 什么是职工福利基金? 什么是基金年度报告? 基金定投有风险吗? 基金投资与股票投资的区别是什么? 什么是指数型基金? ETF与股指期货的区别? 什么是基金的网上交易? 怎样在柜台购买和赎回基金? 什么是基金投资人? 什么是退休基金? 什么是开放式基金的申购? 指数基金优点有哪些? 50万买了银行理财算不算通过银行或基金公司买的基金算市值吗 ...? 什么是国家管理基金? 基金估值的原则是什么? 基金托管人的权利与义务是什么? 投资开放式基金先计算成本?