封闭式基金投资策略

封闭式基金投资策略

封闭式基金投资策略?

基金 685人次 2022-9-5 10:05
我想问一下,封闭式基金投资策略?
最佳答案:
(一)封闭式基金的折价
1、什么是封闭式基金的折价?
封闭式基金因为可以在交易所交易,和股票一样,所以有了溢价和折价。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。根据此公式,折价率大于0(即净值大于市价)时为折价,折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。
例如某封闭式基金市价0.8元,净值是1.20元,我们就说它的折价率是(0.8-1.20)/1.20=-33.33%。
自从发行了大盘封闭式基金,封闭式基金的交易价格就从净值上方掉到了净值下方,出现了折价交易,最严重的时候曾达到了净值的一半左右。经过2006年的净值大幅增长,封闭式基金的折价已经逐步缩小。不过,目前很多封闭式基金的折价率还维持在20%—30%,部分高折价的基金其折价率在30%以上。
2、折价带来的投资机会
无疑,封闭式基金高折价现象的存在是吸引很多投资者的一个重要因素。如果一个基金折价率40%,这等于说投资者可以花0.6元钱买到价值一元钱的东西,假如这一元钱的价值能在最后得到体现,则相当于投资收益率为66.7%。
因为高折价的存在,今年,很多投资者更加看好封闭式基金,认为这是一个相对更为安全的投资领域。
当然,折价率是动态的,封闭式基金的折价每天都会变化。因此,折价带来的投资机会也是变动的。
(二)基金的封转开
(1)什么是封转开
0.6元钱买价值一元的东西,但是这一元钱最后如何体现?
这还要从封闭式基金契约说起。封闭式基金一般都有存续期,比如15年。按照基金契约,到期后基金应该清算,投资者拿回基金净值,基金结束。而前面说的0.6元钱是基金的交易价格,一元钱正是基金的净值。封闭式基金到期清算时,将按照基金的净值进行清算。
但是,大部分基金管理公司并不愿意就此让一个基金结束,因此封转开成了绝大多数封闭式基金的选择。把封闭式基金转型为开放式基金,让基金可以继续存在,这就叫到期封转开。
54只封闭式中有28只基金在2009年年底之前存续期将满,其中一半基金的存续期都在365天以内。其中有几只封闭式基金已经在今年年初实行了封转开,还有多只基金正处于封转开的进程中。
(2)封转开的投资机会
实行封转开已经成为眼下即将到期封闭式基金的一致选择,而封闭式基金开放后,二级市场将消失,基金的折价也必然会得到解决。
在实施封转开以前,一般都会有一个停牌复牌的过程,基金价格往往会飞涨以消除折价率。目前已经封转开的基金都在这个过程中出现暴涨,折价率也迅速归零。净值回归、折价归零,这就是封转开带来的投资机会。
(三)封闭式基金的分红
(1)什么是封基的分红
证券投资基金运作管理办法》第三十五条规定:封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。
由于2006年度股市行情好转,封闭式基金累积了至少300亿元的可分配收益。按照基金信息披露规定,最迟在3月31日,封闭式基金必须披露2006年度报告,在披露年度报告的同时也公布2006年度分配公告。一般来说,正式分配公告披露后的一周之内基金就实施分红。
绝大部分封闭式基金在分红方面并不积极,因而都会把分红拖到最后一段时间来进行。根据往年的分红情况,3月底4月初,封闭式基金将出现一个分红浪潮。
(2)分红带来的投资机会
封闭式基金分红的诱人之处在于,这种分红可能出现一个套利的机会。从历年封闭式基金的走势来看,每次分红都会带来一波上涨行情。
这个套利机会同样来源于它的高折价率,因为分红将再度提高现有的折价水平。封闭式基金的分红采取现金分红方式,由于现金分红部分是不会打折的,在市场不发生变化的情况下折价绝对数额不变,而基金的净值和价格同步下降,因此折价率就会上升。举个例子来说,某封闭式基金净值2.00元,市场价格1.80元,其折价金额为0.20元、折价率为10%。如分红一元,则其净值变为一元、除权后市场价格为0.8元,则折价率变为0.20/1=20%,显然折价率将随着分红得到明显提升。
以上就是12行金融导航网12hang.com)对 封闭式基金投资策略? 的问题解答,如您对 封闭式基金投资策略? 的问题解答有更好的解答,请通过QQ:2477359901 / 2477359901@qq.com 向我们反馈!

相关问答

投资开放式基金先计算成本? 什么是积极成长型基金? 基金托管人需要监督基金管理人的投资行为吗? 基金定投有风险么? 什么是基金申购? 基金定投的特点有哪些? 什么是间接申购? 基金估值的原则是什么? 什么是净值成长率? 什么是货币基金的分红? ETF的投资风险有哪些? 为什么要基金拆分? 什么是基金合同? 什么是基金存续期? 我应该什么时候支付管理费和托管费呢? 基金信息披露有什么作用? 基金份额持有人的权利是什么? ETF与ETF联接基金异同比较的区别在哪里? 开放式基金赎回时机的选择? 什么是证券投资基金投资人? 什么是基金托管银行? ipo投资需要要注意哪些事项? 认购的基金持有期从什么时间开始计算? 什么是基金封转开? 基金分红对基金份额的影响? 申购基金持有期是从什么时候开始算起? 什么是复制基金? 基金类别有哪些? 伞型基金特点是什么? 什么是股票型基金? 基金特点有哪些? 作为投资者从购买基金到赎回基金需要支付哪些费用呢? 开放式基金的认购流程? 什么是房地产基金? 什么是受益凭证? 什么是基金销售服务费? 基金的主要特征是什么? 股票型基金的种类有哪些? 什么是股市平准基金? 追加申购北信瑞丰基金最低金额是多少? ETF与相关结构性产品? 开户是什么? 雪球基金的现金宝不能提现是怎么回事? 开放式基金的风险? 什么是基金收益? 雪球基金公募基金赎回资金多久到账? 什么是货币基金? 你知道如何购买私募基金吗? 基金持有人在什么情况下可以召开持有人大会? 通过网上交易认/申购基金,如何确认付款是否成功? 什么是单一国家基金? 余额宝是货币基金吗? 封闭式基金的折价和溢价? 指数基金的特点有哪些? 如何在雪球基金购买私募基金产品? 开放式基金为什么采用未知价定价法? 如何终止基金定投? 什么是ETF基金套利分析? 开放式基金申购赎回的限制? 基金净值表中有基金份额净值和累计净值,该怎么区分它们呢我在购买基金的时候以哪一 ...?